Companhia canadense explora shale na Bacia de Montney, no Canadá. A Shell prevê que as reservas da ARC podem impulsionar suas atividades de GNL no país
27/04/2026
A Shell firmou um acordo para adquirir a ARC Resources. O investimento para a transação foi de US$ 16,4 bilhões.
O closing está previsto para o segundo semestre de 2026. Ainda precisa da aprovação dos acionistas, do tribunal e do órgão regulador da ARC.
A ARC é uma empresa canadense focada na Bacia de shale de Montney (Colúmbia Britânica e Alberta), no Canadá. A expectativa é que a aquisição desta empresa adicione 370 mil boe/d no portfólio da Shell, aumentando a previsão de que até 2030 a produção chegará a 1,4 milhão de boe/d.
Esta transação combina mais de 1,5 milhão de acres líquidos da ARC com os 440 mil acres líquidos da Shell presentes na formação Montney. Também adiciona 2 bilhões de boe de reservas provadas e prováveis (2P).
Em 2025, cerca de 40% da produção da ARC foi composta por líquidos, o que representou 70% de sua receita. Além disso, as reservas comprovadas e prováveis de gás da ARC têm potencial para apoiar o crescimento da Shell em GNL no Canadá.
“A ARC é um produtor de alta qualidade, baixo custo e alto quartil de baixa intensidade de carbono, operando na bacia de xisto de Montney, complementando nossa presença existente no Canadá e fortalecendo nossa base de recursos para as próximas décadas”, disse o CEO da Shell, Wael Sawan, em comunicado divulgado na segunda-feira (27).
Operações da ARC no Canadá
A produção da ARC em 2025 chegou a 374 mil boe/d. Existem 4 ativos da ARC na Bacia:
- Kakwa: 190 mil boe/d e reservas com duração por mais 15 anos;
- Greater Dawson: 96 mil boe/d e reservas com duração por mais 25 anos;
- Sunrise: 42 mil boe/d e reservas com duração por mais 15 anos;
- Attachie: 28 mil boe/d e reservas com duração por mais 20 anos
Suas operações estão na mesma região de ativos da Shell: Groundbirch, na Colúmbia Britânica, e Gold Creek, em Alberta.
Groundbirch fornece gás para usina LNG canada (Shell detém 40% de participação) e para o mercado doméstico. A partir disso, os negócios da ARC serão reportados como parte da divisão de Gás Integrado da companhia.
Mapa com os ativos da Shell e da ARC Resources (Fonte: Shell)
Transação financeira da aquisição
Segundo o acordo, os acionistas da ARC receberão C$ 8,20 e 0,40.247 ações ordinárias da Shell por cada ação da ARC. Ou seja, representa 25% em dinheiro e 75% em ações. No total, são C$ 32,80 por ação.
A Shell assumirá US$ 2,8 bilhões em dívidas e arrendamentos. Atualmente, a ARC tem valor acionário de US$ 13,6 bilhões e este será financiado em dinheiro (US$ 3,4 bilhões) e ações da Shell (US$ 10,2 bilhões). O valor acionário mais a dívida equivale ao investimento total mencionado, de US$ 16,4 bilhões.
A companhia espera que a transação gere retornos de dois dígitos, fortalecendo o fluxo de caixa a longo prazo e um crescimento gradual para o fluxo de caixa livre por ação a partir de 2027.
Fonte: Brasil Energia
